태경케미컬 주가전망/기업분석[신선식품 새벽배송에 콜드체인 관련주 급등]

안녕하세요 !! 이웃님들의 건강한 투자를 함께하기 위해 세상의 모든 주식 정보를 알려드리는 세모정 블로그 입니다.

오늘 소개 드릴 기업은 콜드체인 관련기업 태경케미컬 입니다. 

1.기업소개

• 드라이아이스, 액체탄산, 수산화마그네슘 및 액상소석회의 제조 및 판매를 목적으로 1970년 11월에 설립되었으며, 여수, 울산 및 대산에 공장을 두고 있음.
• 탄산가스 업계 내에서 복수 원료 공급처에 의한 다수의 액체탄산 제조공장을 운영 중인바 안정적인 공급 기반을 확보하고 있음.
• 각종 산업용 고압가스 및 특수가스, 혼합가스, 기화장치 등의 제조, 판매업체인 태경가스기술을 종속기업으로 보유.

태경케미컬 주식회사와 그 종속기업(이하 "연결실체")의 지배기업인 태경케미컬 주식회사(이하 "지배기업")는 1970년 11월 11일에 설립되어 서울특별시 강서구 공항대로 467(등촌동)에 본사를, 여수, 울산, 대산 및 나주에 공장을 보유하고 있음. 지배기업은 드라이아이스, 액체탄산, 수산화마그네슘 및 액상소석회의 제조 및 판매를 목적으로 하며 지배기업은 2000년 3월 14일 회사명을 대덕공업주식회사에서 태경화학 주식회사로 변경하였고, 2020년 3월 20일 회사명을 태경화학 주식회사에서 태경케미컬 주식회사로 변경.

2.주요사업

연결회사는 탄산가스를 공급받아 고순도의 액체탄산과 드라이아이스의 제조 공급,기화기 및 혼합가스의 제조 공급, 질소, 산소, 에틸렌 등의 일반가스 상품을 판매하는가스사업부문과 수산화마그네슘, 액상소석회를 제조 공급하는 환경사업부문의 사업을 영위

 연결회사의 주요 매출은 생산 및 매출형태에 따라 탄산가스 사업부문과 환경사업부문으로 크게 구분

 

3.실적

 

1. 태경케미컬은 지난해 연간 연결기준 잠정 영업이익이 76억9825만원으로 전년 동기 11억9140만원 대비 6배 급증

2. 같은 기간 매출액은 479억1416만원으로 전년 동기 418억3210만원 대비 14.5% 증가했는데 당기순이익은 76억1882만원으로 전년 동기 98억2309만원 대비 22.4% 감소

3. 회사 측은 내수판매수요 증가에 따른 가격 인상과 설비투자로 생산성이 향상된 덕분에 영업이익이 증가했다고 설명했다. 영업이익은 큰 폭으로 늘었으나 당기 순이익이 전년 대비 감소로 나타난 건 지난 2019년에 종속회사의 손해배상금으로 일시적으로 순이익이 크게 급증한 영향

4. 2020년 연간실적과 3분기 누적 실적을 역산해 구한 2020년 4분기 매출액은 전년 동기 대비 23% 증가한 130억원, 영업이익은 전년 동기 대비 8배(733%) 급증한 25억

시가총액	EPS	BPS	PER	PBR	배당수익률
1,821억	667	10,985,	44.18	1.43	1.27%

5. 올해 역시 수산화마그네슘 등의 수요 감소로 환경부문 매출은 감소하였으나 배달 및 택배 산업의 성장에 따른 드라이아이스의 판매 호조로 탄산가스사업부문 매출이 증가하여 전년대비 외형 성장 기대

6. 경기 개선에 따른 환경사업부문의 매출 회복이 기대되며, 배달 및 택배산업의 성장세 지속으로 드라이아이스 수요 증가, 탄산가스의 판가 상승 등으로 매출 성장 전망.

4.주가현황 및 전망

태경케미컬 주가

태경케미컬은 작년 코로나 백신 콜드체인 이슈로 급등 하였지만 이후 40% 이상 하락 하며 11,000원 까지 주가가 하락 하기도 하였다. 하지만 최근 신선식품 새벽배송이 유통업계 전반에 경쟁이 심화됨에 따라 태경케미컬의 주가 역시 급등 하고 있는 상황이다.

태경케미컬 주가기대

태경케미컬 투자 POINT ↓

1) 액체탄산 및 드라이아이스 시장 매출 점유율 1위

태경케미컬은 액체탄산과 드라이아이스 시장 점유율 1위를 차지하고 있습니다. 매출액은 액체탄산 34%, 드라이아이스 30%로 차지하고 있습니다. 매출액 기준 시장 점유율은 각각 25%, 29%입니다.

2) 온라인 시장 확대로 드라이아이스 수요 급증

드라이아이스는 주로 콜드체인 및 신선식품 등에 사용됩니다. 태경케미컬은 쿠팡, 마켓컬리, 헬로네이처, 오아시스, 베스킨라빈스를 주요 고객으로 두고 있습니다. 주로 새벽 배송을 하는 기업들과 드라이아이스를 사용하는 식품 기업입니다. 온라인 시장이 확대됨에 따라 새벽 택배 배송을 하는 업체가 많아지고 있습니다. 온라인으로 쇼핑을 많이하다보니 택배 시장이 급격하게 성장을 하고 있습니다. 앞으로 온라인 배송 시장은 지속적으로 성장할 것으로 기대되고 있습니다. 집 밖을 나가지 않더라도 물건을 받을 수 있다는 편리함은 관련 시장의 수요를 계속해서 이끌어갈 것입니다. 드라이아이스는 신선배송의 아이스팩을 대체할 수 있는 친환경 제품인 만큼, 드라이아이스 수요는 지속적으로 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

​3) 조선사 부활에 따른 탄산가스 수요 증가 기대

조선 용접용 탄산가스 매출은 어느정도 확보가 된 상황입니다. 국내 조선소 대부분이 2년치 물량을 확보한 상태입니다. 태경케미컬의 경우 국내탄산시장의 시장 생산량 점유율 1위입니다. 현대중공업, 현대삼호중공업을 주요 고객사로 두고 있습니다.거기에 조선업이 호황인 만큼 조선 용접용 액체탄산에 대한 수요는 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 2021년 국내 조선사들이 세계 발주량의 52%를 수주할 것으로 예상되는 만큼 그에 따른 수혜를 얻을 것으로 기대됩니다.

​4) 다변화된 원료 수급처로 원재료 가격 안정적

탄산가스 수요는 증가하고 있는 반면 탄산가스의 원료는 공급 부족 상황입니다. 탄산 가스는 공급이 한정되어 있습니다. 석유, 화학, 정유 등 후방산업에서 발생하는 부산물을 원료로 하여 만들기 때문에 석유 화학의 증설이 없다면 공급 증가는 어려운 상황입니다. 그러나 태경케미컬의 경우 롯데케미칼, LG 화학 등 국내 최다 원료 공급사를 확보한 만큼 액체탄산과 드라이아이스 공급에 있어 안정적이라고 할 수 있습니다. 신규 공급사를 확보할 계획이며, 내년 상반기 신규 공장이 가동될 예정입니다. 신규 공장 생산 케파는 13만 톤으로 2022년부터 생산 케파는 연간 28만 톤으로 추정됩니다.

​5) 콜드체인 의약품 진출 기대감

코로나 여파로 국내외 의약품용 콜드체인 시장이 부각되었습니다. 특히 한국의 경우 CMO 강국입니다. 글로벌 2위이기 때문에 수출용 콜드체인의 중요성이 나타나고 있습니다.여기에 의약품 콜드체에 사용되는 액체탄산과 드라이아이스 매출도 기대되는 상황입니다. 화이자 같은 경우는 콜드체인을 위한 수송이 필수적입니다. 태경케미컬은 1분기부터 국내 백신 수송 콜드체인용 드라이아이스를 공급하기 시작했습니다. 또한 향후 의료 분야에 대한 진출 확대 기대감이 있다고 말씀드리겠습니다.

​6) 반도체 세정 시장 신규 진입 추진

글로벌 반도체 시장 확대로 관련 시장이 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 비대면 서비스 확대에 따라 반도체 수요가 급증하고 있습니다. 반도체 공정 고도화로 제조용 소재 사용이 증대되고 있습니다. 반도체 제조사에 초고순도 세정용 액체탄산 공급을 추진하고 있습니다.

태경케미컬은 초고순도 세정용 액체탄산 공급을 추진하고 있습니다. 신규 벤더로 진입할 경우 2022년부터 매출이 발생할 것으로 예상됩니다. 국내 반도체 시장 규모와 성장성을 고려했을 때 시장에 진입한다면 신규 매출처를 확보하는 것이 중요하지만, 고순도 세정용 액체 탄산 공급은 상당한 호재다 라고 할 수 있겠습니다.

​

 

해당 내용은 지극히 저의 개인적인 의견을 기재한 것으로

투자에 대한 책임은 투자 당사자에게 있음을 다시 한번 말씀 드립니다.

다시 한번 방문 해 주시는 모든 분들의 성공적인 투자를 응원 드립니다